同样是“信托”，你的可能在理财，富豪的却在传承！

截至2025年10月，全国还有67家持牌信托公司，手里管着超过30万亿的资产（数据来自金融监管总局和信托业协会）。

这就让人纳闷了，既然国内信托规模这么大，为什么马云、刘强东、吴亚军、宗庆后这些顶级富豪，还要特地跑到香港去设立“离岸家族信托”呢？两边的信托，到底差在哪儿？

答案可能就藏在香港四大船王之一许爱周的儿子——许世勋那420亿遗产的安排里。许世勋的独子许晋亨，每个月只能从信托里领200万港币生活费，所有的资产都由信托全权管理。按这个花法，家族财富能传1750年。

关键差异，藏在法律基因里

法律根基：百年判例 vs 二十年成文法

香港跟着英美普通法系走了上百年，这里的信托，讲究“双重所有权”，资产的法律所有权和受益权能彻底分开，实现了真正的资产隔离。受托人拿着法律上的所有权，受益人享受收益权，界限很清楚。

内地这边是大陆成文法系，咱们的《信托法》满打满算才施行了20多年。法律条文里没明确信托财产的“双重所有权”，想做到资产隔离，得靠搭很复杂的结构。万一信托资产出了问题，委托人想直接追回来，难度很大。

香港信托

资产独立，不可撤销。就算委托人破产或者婚变，信托里的钱也动不了。

大陆信托

很多是“可撤销信托”，需要登记报备，隐私性弱，还存在被查封的可能。

功能定位：传承工具 vs 理财产品

一个是为了把钱传下去，一个是为了让钱生钱

香港信托，核心就两件事：跨代传承和隔离风险。像李嘉诚家族，用多个离岸信托分别持有公司股份，既防了继承打架，又躲开了遗产税。

内地信托早些年主要是帮企业融资的通道，现在大部分成了面向高净值客户的高收益理财产品。这几年“暴雷”的新闻没少听，这跟“保住家族财富”的初衷，有点背道而驰了。

富豪扎堆香港设信托，图什么？

期限超长：香港信托可以永久存续。

税务友好：免征资本利得税、股息预扣税。

资金自由：没有外汇管制，全球配置资产没障碍。

防击穿机制：怎么锁住钱，又管住人？

香港家族信托最厉害的地方，就是它的防击穿设计。通过一套法律组合拳，把财富和风险彻底隔开，还能管着后代怎么花钱。看看许世勋那个例子就知道了。

香港离岸信托一设立，通常就是不可撤销的，立刻变成一个独立的法律实体。像许世勋那420亿，一进信托就跟他个人资产没关系了。以后不管他本人怎么样，子女离婚还是欠债，都碰不到信托里的钱。

这就是许晋亨案例的精华：按月给钱。一个月200万，对普通人来说是天文数字，但对420亿的本金来说，只是九牛一毛。这么安排，能从根本上防止“富不过三代”的悲剧，让财富细水长流。

信托合同里可以加各种条款。孩子考上好大学、事业有成就，可以多给点奖励；反过来，要是发现一些恶习，可以直接冻结支付。这比长辈苦口婆心地劝，管用多了。

这种设计的本质，是把一堆死板的资产，变成了一套活的制度。既想让财富永续，又得约束人性，香港信托在中间找到了一个平衡点。

隐私与安全：藏起来 vs 亮出来

对富豪来说，财富细节曝光有时候比亏钱还难受。

香港信托受《个人资料(私隐)条例》保护，不用登记，合同内容完全保密。

内地信托不一样，得公示才能生效。这就相当于把家族财富的底细，摆在了台面上。而且内地法律实行的是“夫妻共同财产制度”，婚内用共同财产设立信托，必须配偶同意签字。

实操上，怎么落地？

在香港设家族信托，理论上门槛最低1000万港币。但考虑到设立费、律师费、每年的管理维护费这些成本，一般建议3000万港币起步，比较常见的资产规模是1亿港币左右。

这里有个关键：香港家族信托的核心功能是“财富传承”和“风险隔离”，它本身不直接帮你理财赚钱，更像一个超级保险箱。想让里面的资产增值，通常需要搭配一个专业的家族办公室来管理。

好的家族办公室能提供“一条龙”服务：从设计匹配你家情况的信托架构，到根据政策、家庭变化动态调整方案，再到联动全球的投资渠道，不让财富躺在那里睡觉。

说到底，香港离岸信托就像一把精密的时间锁。它既把巨额财富封存保护起来，也重新定义了“传承”的逻辑——不是给后代一张随意挥霍的空白支票，而是在给予有限自由的同时，教会他们承担责任。在财富传承这场马拉松里，选对工具，有时候比留下多少钱更重要。

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