深度分析 | 如何用2.4亿家办，省去香港投资移民的3000万？

在全球移民版图持续重塑的当下，香港投资移民计划宛如一颗璀璨的明珠，始终吸引着全球高净值人士的目光。

然而，3000万港币的投资门槛，对于不少有意者而言，犹如一座难以跨越的高山，既考验着资金实力，更考验着投资智慧与资源整合能力。

与此同时，家族办公室（家办）这一财富管理的“智慧中枢”，正以惊人的速度在全球范围内崛起。

据相关数据显示，全球家族办公室管理的资产规模已达数万亿美元，其中不乏手握巨额资金、具备卓越投资眼光与强大资源调配能力的顶尖家办。

当2.4亿家办资金与3000万香港投资移民需求相遇，会碰撞出怎样的火花？

自2025年3月1日起，新修订的资本投资者入境计划允许申请人通过其全资拥有的私人公司进行投资，若该公司同时符合家族投资控权工具（简称“家控工具”）的认定条件，则可一并满足投资移民与家族办公室设立的双重要求。

这一安排为高净值家庭提供了高效的财富管理与身份规划路径，既能够享受税务优惠，还可协助家族成员取得香港身份，实现“一举两得”的战略目标。

政策协同与资格条件

香港投资移民计划（又称为新资本投资者入境计划）要求申请人拥有不少于3000万港元的净资产，并在香港投资相同金额于获许资产类别。

而设立家族办公室，则须管理不少于2.4亿港元的资产，并满足至少雇佣两名全职员工、每年运营开支不低于200万港元等实质活动要求。

两项政策在资产规模和管理结构上虽有所不同，却通过“家控工具”这一载体实现衔接，使申请人可在满足家族办公室条件的同时覆盖投资移民的门槛。

根据2025年新政，一旦申请人设立的家控工具资产总值达到或超过2.4亿港元并完成实质活动要求，便无需额外进行3000万港元的投资移民类投资。

原因是家控工具的投资组合中已包含符合移民要求的资产部分。

例如，如家办管理的2.4亿资产中已有3000万港元投资于港股或科创基金，便视同满足移民投资要求。这种协同显著降低了高净值人士的申请成本与操作复杂度。

需特别注意的是，家控工具与家族办公室属不同实体：家控工具作为资产持有和管理平台，而家族办公室则是负责投资管理的主体。

根据《税务条例》附表16C，家控工具可以是公司、信托或合伙企业，但须由单一家族直接或间接持有至少95%实益权益，并在香港实施实质经营活动，包括雇佣至少两名全职员工及每年产生不低于200万港元的营运开支。

通过家族办公室办理投资移民的操作流程

借助家族办公室办理香港投资移民，一般需完成以下四个步骤：

第一步：搭建家控工具与家族办公室架构

首先需于香港或境外设立家控工具，作为投资移民的资金持有实体。家控工具可为公司、信托或合伙形式，但须符合以下条件：

• 由申请人全资或至少95%实益持有；

• 仅用于持有获许投资资产；

• 属家族投资控权工具，即不从事一般商业或工业运营。

同时，应在香港设立单一家族办公室，作为家控工具的管理主体。家族办公室通常以有限公司形式注册，流程与普通公司注册相同，约需10–13个工作日。

第二步：完成净资产审计与资产配置

在提交申请前的6个月内，应聘请香港执业会计师进行净资产审计，并出具《净资产审查报告》，内容须涵盖申请前6个月的资产状况，以证明持续符合不低于3000万港元净资产的要求。

资产配置方面，3000万港元需作如下安排：

• 2700万港元：投资于获许金融资产（如股票、债券、基金等）及非住宅房地产；

• 300万港元：必须投往由政府指定、香港投资管理有限公司（HKIC）管理的创科基金，用于支持本地创新科技等长远发展项目。

需注意，家控工具的整体资产配置也应符合《税务条例》附表16C所规定的获许资产类别，包括证券、私人公司股份、债券及外汇合约等金融产品，但不包括主要从事香港房地产业务的公司股权。

第三步：满足实质活动要求

家控工具需落实以下实质运营要求，这也是政策协同的核心：

• 雇佣要求：在香港雇用至少两名合格的全职员工，专职从事投资相关工作；

• 运营开支：每年在香港承付不低于200万港元的营运支出，包括薪资、租金及专业服务费等；

• 业务规模：香港税务局将根据雇员数量及运营开支，评估其是否与投资规模相匹配，执行“足够水平测试”。

这些要求不仅是获取家族办公室税务优惠（如利得税0%）的前提，也是投资移民申请的核心审查内容，以确保家办实体真实运营、非为空壳公司。

第四步：提交申请与投资证明

在完成架构搭建与资产配置后，需向相关部门提交以下申请：

• 净资产审查：向投资推广署提交《净资产审查报告》及相关证明，获取《符合净资产规定审查证明书》（有效期为180天）；

• 入境申请：凭证明书向入境处递交签证申请，包括护照、无犯罪证明及投资计划等材料；

• 投资实施与复审：在获“原则上批准”后的180天内完成投资，向投资推广署提交投资凭证，以获取《符合投资规定审查证明书》。

成功获批后，申请人可获得24个月逗留签证，续签模式为“2+3+3”。投资移民的一大优势是续签条件宽松，只需维持投资而不必在港工作或居住。7年后还可申请“无条件逗留签证”，解除居住限制，并可自由处置投资资产。

投资策略与风险控制

为保障投资合规与资产安全，3000万港元需合理配置：

300万港元的创科基金属于强制投资，须投向HKIC管理的“资本投资者入境计划投资组合”，重点支持人工智能、生命健康、先进制造与新能源等领域的初创企业。

该基金以约1:2的比例与共同投资伙伴合作，单支基金规模上限为4亿港元，对单一对象的投资不超过5000万港元。

申请人应在获批后180天内完成投资，提交基金认购协议、托管账户证明及HKIC确认函等文件。

其余2700万港元可灵活配置于以下获许资产：

• 金融资产：包括港股、债券、存款证（不超过300万）、后偿债项、合资格集体投资计划（如基金、REITs、投连险等）；

• 非住宅房地产：如写字楼、商铺、工厦等，投资额上限为1000万港元；

• 住宅物业：2024年10月政策放宽后允许投资，但单套成交价须超5000万港元，计入投资总额部分仍以1000万为上限。

常见的投资分配策略包括：

• 均衡分配：房地产占30%，投连险和有限合伙基金各占30%，科创基金占10%；

• 偏重金融：金融资产占60%，房地产占20%，存款证与科创基金各10%；

• 平衡型：投连险占50%，金融资产占30%，存款证与科创基金各10%。

风险控制方面，建议采取稳健的组合策略，避免过度集中单一资产，并注意市场波动可能带来的总额不足风险。

如资产总值因市场变动低于3000万，需于180天内补足。同时，应选择信誉良好的金融机构作为中介，确保投资全程合规可溯。

楹进集团凭借多年香港身份规划与家族办公室咨询经验，可为客户提供合规架构搭建、资产配置审核及持续风险监测等全方位服务，助力申请人稳健达成要求。

家族办公室与投资移民的结合，不仅为高净值家族提供了一体化解决方案，也支持香港吸引全球资本与人才的战略。

通过政策协同，家族成员可共享家办基础设施与服务，并分别获得香港身份，助力家族全球布局。

常见问题解答

Q1: 家族办公室的2.4亿资产是否必须全部投资于香港？

A1: 不必。家办资产可进行全球配置，但家控工具须在香港由家族办公室安排或执行合资格交易，才可享受利得税优惠。

Q2: 家族办公室的员工必须为家族成员吗？

A2: 不对。香港政策不要求雇员具备家族身份，可外聘专业人员，也可外包部分职能，但外包不得用于规避实质活动要求。

Q3: 投资移民获批后，能否调整投资组合？

A3: 可以调整，但必须始终符合获许资产类别，并确保3000万港元持续投资于合规资产，其中300万创科基金投资不可撤回。

Q4: 香港投资移民要求“通常居住”，如何界定？

A4: 入境处综合考量离港原因、家庭联系、在港业务等因素，并无严格居住天数限制。例如每年离港不超过180天、子女在港就读等，均有助于符合要求。

楹进集团作为专注香港投资移民及家族办公室设立的专业机构，已成功协助多个高净值家庭实现“家办+身份”的双重规划，提供从政策解读、架构设计到申请递交及后期维护的一站式服务，切实推动家族全球化战略落地。

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