设立家族办公室，选择香港好还是新加坡好？

二三年来，中国富豪扎堆涌入新加坡，其在新加坡设立的家族办公室成倍增长。也由于不少高净值富豪的到来，近来传出本土好的高端助理难寻。

值得一提的是，发展香港的家族办公室业务，也成了近来港岛的舆论话题。中国富豪的家族办公室如雨后春笋冒出，他们会掏钱投资新加坡，或者是香港？

人虽来了钱没进，中国富豪家办落户新加坡的尴尬

一段时间以来，新加坡的高端助理难寻，成了本土职场招聘的话题。

值得一提的是，新加坡人力部日前公布了《新加坡紧缺职业清单》，其中就包括金融及投资顾问（高净值/超高净值家族办公室及慈善机构）。新加坡人力部的此份清单，每隔3年检讨一次，若需要也会加快审查至每年一次。

新加坡新修正后的外籍人士工作签证申请规定，将于2023年9月正式生效，新加坡当局也表示，若是列入清单27项职业的申请者，可获得最多20分加分。据悉，《新加坡紧缺职业清单》由新加坡人力部和贸工部共同制订，且充分参考行业机构意见。清单及外籍人士工作签证申请新规出炉后，企业也必然会据此调整招聘策略。

依照修正后的外籍人士工作签证申请规定，从今年9月1日开始，新加坡引进以积分为标准的“互补性评选框架”（COMPASS），来决定到新加坡外籍人士的就业准许证书（EP）申请资格，根据薪酬、资历、招聘企业多样性和当地人招聘比例，分别给予0、10及20分，外籍人士工作签证递交申请的门槛，必须在40分以上。换句话说，若是列入《新加坡紧缺职业清单》的申请者，就可获得20分加分，也就较为容易获得EP申请。

“高端助理难寻”和“高净值/超高净值家族办公室的金融及投资顾问”列入《紧缺职业清单》，两则不同的资讯似乎存在着某种联系。

从2021年新加坡放宽疫情管制措施开始，越来越多的中国及港澳台富豪扎堆涌入新加坡，为了满足这些到新加坡的超高净值人士高端助理的需求，除了企业人事部门外，招聘机构和猎头也是不可开交。毕竟新加坡人力资源规模有限，要找到既会管家又擅长处理准备包括董事会事务会议的高端助理，也不是好找的。

《新加坡紧缺职业清单》里，将服务于家族办公室及慈善机构的金融及投资顾问列入其中，自然与中国富豪近几年纷纷到新加坡设立家族办公室的热潮不无关系。

自前年新加坡成为最先松绑防疫措施的亚洲国家之一，很多中国富豪（高净值/超高净值人士）便开始扎堆涌入新加坡，其在新加坡设立的家族理财室（Family Office，也称“家族办公室”）的数量成倍增长。据新加坡金融管理局的数据，截至2021年底，本地为超级富豪处理投资、税收、财富转移和其他金融事务的家族理财室，数量从400个增至约700个。另据相关专家的预估，目前这一数量可能进一步攀升至1400个，其中中国富豪的贡献尤为显著。

已公开的信息显示，近年来到新加坡设置家族办公室的知名富豪，包括对冲基金经理戴利奥（Ray Dalio）、吸尘器品牌创办人戴森（James Dyson），还有海底捞创始人张勇夫妇等。

然而，令新加坡想不到的是，尽管有许多中国富豪迁入新加坡，但预期的“钱进新加坡”盛景并未呈现，有的人形象地说“人来了，钱没进”，似乎有点“只闻楼梯响，不见下楼人”感觉。新加坡《海峡时报》报道称：新加坡近年来迎来大批中国富豪迁入，但一些迹象显示，原本预期能对我国经济产生的正面效益并未兑现。

另外，从新加坡三大银行——星展银行、华侨银行、大华银行公布的财务数据来看，它们三家的私人银行及财富管理收益，也没有出现大幅度的抬升，似乎也印证了“人来了，钱没进”。

我们都晓得，新加坡正成为亚洲地区私人银行和家族办公室的枢纽之一，本土的银行三巨头一定是赴新加坡设立私人银行和家族办公室的首选，其包括家族传承、流动资金规划、公益慈善等在内的全方位投资理财业务板块的收益，逻辑上应该有大幅度的增长才对的。

值得注意的是，新加坡当局显然也注意到这一点，他们提高投资移民的门槛，并把投资额定为至少1000万元新币。

新加坡最新一次修订的全球投资者计划（Global Investor Programme，简称GIP），已于今年3月15日生效。GIP已就有意在新加坡投资的合法投资者并提供永久居留权的3个投资方案有所调整。方案一，除了要求投资额至少1000万元新币，还须有250万新币的业务开支（TBE），且申请人需雇佣至少30名员工（一半是新加坡居民，10名为新员工）。

方案二，投资移民的申请人需要向GIP选定的基金投资2500元万新币，其投资额比2020年3月那一次的修订方案，超过10倍。顺带提及，新加坡的GIP制订，始于2004年。

方案三，针对有意在新加坡设立家族办公室的投资者，申请人被要求在新加坡设立一家管理资产至少2亿元新币的单一家族办公室，其中至少5000万元新币必须部署和维持在某些投资类别中（比如在新加坡交易所的主板和凯利二级板）。

新加坡是与美国、英国等类似的“黄金签证”国家之一，也吸引了包括中国富豪在内的高净值人士到新加坡扎根落户。数据显示，在2020-2022年间，有200名投资者通过GIP计划取得新加坡永久居留权。

新加坡虽是东南亚经济的贸易中心，包括中国在内的不少公司也以新加坡作为耕耘东南亚市场的业务据点，新加坡也一直对迁入本土的外国投资者大开方便之门，但不可否认，包括新加坡乃至东南亚的资本市场，与中国内地及香港的市场相比，简直是“小巫见大巫”。例如，港股市场的总市值，是新加坡股市的10倍还多，资本市场的流动性及上市公司的质量及数量，更是差距很大。趋利是资本的属性，迁入新加坡的中国富豪，除了买房，在投资上就显得谨慎一点，毕竟新加坡本土市场“池子”不够大，捞不着几条鱼。

巩固香港金融地位，引家族办公室凤凰来栖

3月23日在香港举办了“裕泽香江”高峰论坛，特区政府隔日发表《有关香港发展家族办公室业务的政策宣言》，让家族办公室成了热议话题。对于中国富豪（超高净值人士）而言，也有个纠结，设立家族办公室的理想地，究竟是新加坡，抑或是香港？

“栽下梧桐树，引得凤凰来。”巩固香港金融地位，吸引家族办公室凤凰来栖。特区政府的“政策宣言”，彰显了香港发展成为全球领先家族办公室枢纽的决心，预计将吸引更多的家族资本落户香港，促进香港家族办公室行业蓬勃发展。

《有关香港发展家族办公室业务的政策宣言》，涵盖8大举措，除了为家族办公室提供税务宽减、提供便利市场措施外，也促进香港成为慈善中心，也重视相关人才的培育，比如资助设立香港财富传承学院等，也包括引入新的“资本投资者入境计划”等。

与新加坡在投资移民政策上针对家族办公室要求至少管理2亿元新币的门槛相比，香港的“政策宣言”也很精准地把家族的资产规模锁定在2.4亿港元（约合3000万美元）以上，同时给予包括准入、税收、以及政策优惠等支持。此前，香港特首李家超也在他的首份《施政报告》里设立了一个目标，即2025年年底前，将推动不少于200个家族办公室在香港设立或拓展业务。

期待香港家族办公室的发展能更兴旺起来，缔造更具竞争力的环境，让全球家族办公室和高净资产拥有者到香港投资，进一步巩固香港作为国际金融中心的地位。特首李家超也表示，对重点企业有度身定做计划，包括提供工作津贴、税务优惠、提供土地等。

客观地说，特区政府《有关香港发展家族办公室业务的政策宣言》的出台，除了显示香港对于打造全球领先家族办公室枢纽的雄心壮志，也从一个侧面反映了当下全球各地对财富管理及财富传承的重视，为了吸引资金入驻香港，都在抢夺家族办公室市场份额。

与新加坡相比，香港法律体系也是“英美体系”，相关法律相对完备，还有背靠内地庞大客户的天然优势，同时香港也是全球第三大上市集资地。对于中国富豪而言，既是“近水楼台先得月”，也兼具“进可攻、退可守”。值得一提的是，中国内地，也是全球家族财富增长最迅速的地区之一，香港又是人民币最大的离岸市场，而且是亚洲最大的跨境私人财富管理中心。

香港特首李家超不久前出访中东时，积极推介中东富豪前进香港设立家族办公室。为了推广香港，香港“财爷”、财政司司长陈茂波也访问马来西亚及新加坡，陈茂波更强调，家族投资不限于金融产品，还包括文化艺术品，他相信随着更多家族办公室落户香港，将有利于香港发展成为全球艺术品的拍卖和交易中心。

光是2021年，香港艺术品、珍藏品和古董的拍卖交易总额就超过660亿港元，位居世界前列。

19世纪末，美国的石油大亨洛克斐勒家族首次创办了家族办公室，此后从上世纪80年代开始，家族办公室的发展方兴未艾，愈來愈受欢迎。

家族办公室，是私人财富管理顾问公司，专门为超高净值客户的家庭提供服务，通常设立门槛是总资产拥有1亿美元的高净值客户。家族办公室以“家族”为名，为富豪家庭进行资产配置和传承规划，让家族可以长期传承，跨越“富不过三代”魔咒，实现世代永昌。

也正因如此，家族办公室与一般银行的财富管理（如私人银行）有些不同，其服务服务不仅有投资，也全方位提供涵盖财务、法律、会计、税务及慈善等服务。

此次，香港藉着家族办公室来发展香港的慈善中心，也是因为慈善规划也是家族办公室服务内容之一。传承家族价值观、行善积福，也包括家族子女教育等，也都是家族财富传承的“软性需求”。

开立家族办公室，是需要一批相应专业的顶尖服务人才。新加坡将相关人才列入“紧缺职业清单”，香港虽人才济济，但也要积极吸纳专业人才。此次，香港要成立全新的香港财富传承学院，就是为了加强交流和培育。

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