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VCC基金与家族办公室的关系

VCC 是 Variable Capital Company 的简称,中文为可变动资本,VCC 是除了公司、有限合伙企业和单位信托以外,一种全新的新加坡基金架构。简单来说,一间可变动资本公司类似于一个自由流动的资金池,投资者将资产注入池中,再交由专业基金经理进行管理,以达到基金投资的目的。相比于传统的公司形式,可变动资本公司具有灵活度高、可享受税务优惠甚至免税的优势。

VCC基金与家族办公室的关系

2020 年1 月15 日,新加坡金融管理局(MAS)和会计与企业 监管局(ACRA)启动了可变资本公司(VCC)框架。VCC 是一种新的公司结构,可用于各种投资基金,为基金经理提供更大的运营灵活性和成本 节约。它将鼓励更多基金在新加坡注册,并提升新加坡作为国际基金管理中 心的价值。 

VCC 是由新加坡金融管理局(MAS)和 ACRA 发起的 VCC 试点计划, 投资基金包括风险资本、私募股权、对冲基金和环境、社会和治理(ESG) 战略,证明了 VCC 框架在不同的用例中的可行性。 

新加坡为了进一步鼓励新加坡业界采用 VCC 框架,新加坡金融管理局 还推出了可变资本公司补助计划。补助金计划将协助支付注册或注册 VCC所 涉及的费用,其方式是共同资助高达 70%的合格费用,支付给新加坡的服务提供商。每次申请的补助金上限为 15 万新币,该补助计划将持续到2023年1月15日。每个基金经理最多可获得 3 个 VCC。

注册VCC的要求:

  1. 必须任命一家由新加坡金融管理局许可或注册的基金管理公司(FMC),或是新加坡的豁免金融机构。

  2. 新加坡注册的办公地址、有新加坡居民身份的公司秘书和审计员、以及至少一名常驻董事。

  3. 至少一名公司董事必须是受任命基金管理公司(FMC)的董事或代表。

  4. 受新加坡关于反洗钱和反恐要求的约束。

  5. 必须接受新加坡审计师的审计,且必须按照IFRS、新加坡FRS或美国GAAP提交财务报表。

成立VCC基金的优势:

  1. 运营方便:VCC无需召开财政年度的年度股东大会;

  2. 税务优待:VCC 可申请享有新加坡《所得税法》(第134章)第13R和13X的税收优惠计划,让基金收益获得免税待遇;

  3. 私密性:虽然VCC要在ACRA注册,但公众无法查阅VCC的股东(投资者)名册;

    股东隐形不对外公布=财富自由、财富隐形

  4. 独立性:伞形 VCC下的各子基金之间的资产及负债是分离的,每个子基金可以像独立法人被管理或被清盘;

  5. 没利润也可以分红:VCC可以用本金作分红派息,不一定要产生利润才可以分红。

VCC与单一家族办公室(SFO)的区别:

VCC 跟新加坡单一家族办公室(SFO)13R/13X 方案从性质,功能方面看是一样,但两者之间也有区别:

VCC 是基金成立的方式,产出成果就是一档基金;SFO 是管理家族资产的公司, 资产包含:股票,债券,基金,现金,保险等。在 SFO 里可以买基金(包括已经成立好的 VCC,Unit Trust,GP,LP)。 

在运营方面,SFO 可享受豁免牌照;VCC 必须任命新加坡持牌基金管理公司才能持续运营, SFO 可以让家族成员担任 SFO 的管理层,从而配一个管理者签证(EP)给家族成员;VCC 投资者就是投资者,不存在被 VCC 雇用成为员工,或投资者透过成立VCC 基金而获得EP准证。所以单纯VCC适合投资为主要需求的客户。单纯SFO适合有解决身份需求的客户。

VCC与单一家族办公室(SFO)的联系:

VCC架构下可以设立多个13R和13X的家族办公室;

VCC架构下的家族办公室具备13R和13X的功能,也有家族办公室没有的功能;

政府对VCC基金的补贴降低了家族办公室规定的必要的20万新币的开支;

可以具备多个EP名额,尤其适合子女已满21岁或即将满21周岁的家庭,或者主申请人有多个无直系亲属关系但必须要配置EP的人客户。

所以VCC架构下的家族办公室既能满足客户的灵活投资需求,也能解决客户新加坡身份规划的需求。

作者:小楹,发表于2021年03月10日


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